Word 2007を起動し、リボンから「挿入」タブ→「図」→「図」の順にクリックします。

任意の写真を選択し、「挿入」をクリックします。
ここでは例として、あらかじめ「ピクチャ」フォルダに保存しておいた写真を選択します。

この時ファイル名で一覧表示されている場合、「表示」の▼をクリックし「大アイコン」などを選択すると画像がプレビュー表示になり選択しやすくなります。

挿入した画像が選択されているか確認します。
選択されていない場合は、加工する前に挿入した写真をクリックします。
選択されると、リボンで「書式」が選択した状態になります。

リボンから、「書式」タブ→「図のスタイル」にあるをクリックすると一覧が表示されるので、任意の効果を選びます。
ここでは例として、「楕円 ぼかし」を選択します。

写真がまるく切り取られ、フチがぼかされた状態になります。

写真が選択された状態で、リボンから「書式」タブ→「調整」→「色の変更」をクリックしてます。

一覧から、任意の項目を選択します。
ここでは例として、「色調」欄から「セピア」を選択します。